오늘도 유익한 강의 들어서 좋았습니다. 항해단 활동 응원합니다. 

 

 

19. 재무제표의 인바디: 재무비율
회사상태를 대략적으로 체크하는 기준 

[오웰과 헉슬리] 오웰은 우리에게 정보를 차단하려는 자들을 두려워 했지만. 헉슬리는 우리에게 너무 많은 정보가 주어져 우리가 소극적이고 자기중심적이 될 것을 두려워 했다. 


1) 안정성 비율 
-유동비율  유동자산/ 유동부채(분모) * 100 -> 지불할 능력이 있는가 
-당좌비율  당좌자산/유동부채 * 100 -> 지불 능력이 있는가 (보수적) -재고재산 빼고 계산 
-부채비율 부채/자기자본 * 100 
스타트업이 RCPS를 선호하는 이유 (비상장 주식에서는 RCPS가 부채가 아니라 자본으로 들어간다) 
부채비율을 좋아지게 하는법: 출자전환 시 부채 내려가고 자본 올라감
자산재평가: 자본 올라감 
불필요한 자산 매각, 과다한 금융 상품으로 부채상환
당기순이익 증가, 유상증자 
-이자보상비율

*흑자부다: 매출(어음) 및 매입(선급)과 운영자금(즉시지급)의 시점차를 감안한 유동성 관리 필요
*유동비율과 당좌비율의 절대치만 볼 게 아니라 급격한 변동여부를 체크할 것: 부도설이 도는 회사에는 재고자산을 외상으로 공급하지 않고 현금을 요구할 것이기에 유동부채(매입채무)가 감소해서 유동비율, 당좌비율이 좋아 보이는 착시 효과 발생 + 분식여부도 체크 

분식회계 케이스: 유동부채에 들어가야 할 채무를 비용부채에 넣음 ( or 자본 or 자산 차감계정) 

2) 활동성비율
-총자산회전율
-매출채권율  매출액/평균매출채권
-재고자산회전율 매출원가/평균재고자산

-매출채권은 매출이 늘 때도 증가하지만, 매출채권이 회수되지 않을 때도 증가함. 전자는 긍정적이지만 후자는 부정적. 이를 체크하는 지표가 매출채권회전율 - 업종별 비교가 필요 

-매출 저조로 재고자산이 쌓이거나 오래되는 경우 재고자산 회전율이 낮아짐. 재고자산회전율이 높을수록 긍정적 (재고자산이 효율적으로 관리) - 업종별 비교가 필요 


3)수익성비율
-매출총이익률
-영업이익률
-ROA
-ROE
-배당률

4) 성장성비율
-총자산증가율
-매출액증가율

역파킨슨법칙(발등에 불 떨어뜨리기) - 회사운영에서는 위험할 수 있다.